近期市场风向变(biàn)动(dòng)，北向资(zī)金调仓换(huàn)股，外资基金也纷(fēn)纷(fēn)行动(dòng)。记者(zhě)梳理(lǐ)发现(xiàn)，欧洲(zhōu)巨头施罗德旗(qí)下三只(zhǐ)旗舰基金同时大手笔加仓“宁(níng)王”。3月底(dǐ)以来，宁王股价震荡上行，虽(suī)较高点仍(réng)有距离，但(dàn)部分资金开始行动。透露(lù)什么信号(hào)？我们一起来看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三大基金同时行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基(jī)金前十大重仓股为中国平安、招商银(yín)行、紫金矿业、宁德(dé)时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生(shēng)物。4月，基金加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施(shī)罗(luó)德国(guó)际(jì)精选(xuǎn)基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积(jī)电、腾讯控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交所(suǒ)、银河娱(yú)乐、宁德时代、隆(lóng)基绿能(néng)。4月(yuè)，基金减(jiǎn)持(chí)腾(téng)讯控股(gǔ)3.42％，减持紫金(jīn)矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。

　　4月，施罗德(dé)旗下另一(yī)只旗舰基金也加(jiā)仓(cāng)宁德时(shí)代80％。“施罗德国(guó)际(jì)精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模(mó)14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为腾讯(xùn)控(kòng)股、阿(ā)里巴巴、美团、宁(níng)德时代、隆基绿能、蒙(méng)牛乳业、银河娱乐(lè)、紫金(jīn)矿业、贵州茅台、深(shēn)圳国际。4月，基(jī)金减持腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫金(jīn)矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能(néng)源(yuán)车产业链

　　同一家机(jī)构旗(qí)下三大旗舰(jiàn)基金同时加仓(cāng)80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资(zī)料(liào)显示，这三只基金中，施罗德国际精选基金(jīn)中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际精选基(jī)金大(dà)中(zhōng)华(huá)和施罗德国际精(jīng)选中国(guó)机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金材料中并未解释为(wèi)何基金在(zài)4月大手(shǒu)笔加仓宁(níng)德时代。不过(guò)，记者梳理发现，施罗德对(duì)中国新(xīn)能源车产业链的看重是(shì)一以贯之的。

　　例(lì)如，基(jī)金经理(lǐ)Jack Lee在一份研究(jiū)日(rì)志(zhì)中解释(shì)道：长期(qī)来(lái)看，关注三(sān)大(dà)主题(tí)。一是(shì)电动车(chē)供应(yīng)链；二是技术自主可控(kòng)；三是医疗健康基础设施。

　　为何(hé)看好电动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气候(hòu)变化(huà)的影响日益(yì)显现(xiàn)，全球各国(guó)的脱碳(tàn)行动变(biàn)得越来越重要(yào)。转向(xiàng)电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行(xíng)动的一个方面。中国(guó)在这(zhè)方(fāng)面为投资者(zhě)提供(gōng)了重要的(de)机会。中(zhōng)国(guó)在电动汽车价(jià)值链的供应(yīng)方面是全球的领(lǐng)导者，同时中国对成品车辆(liàng)的需(xū)求方面也占据重(zhòng)要地(dì)位。可能很多(duō)人不知道的是，全(quán)球(qiú)2022年销(xiāo)售的所有电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车(chē)制造(zào)之(zhī)外，中(zhōng)国也是(shì)全球电动车基础设(shè)施(shī)最完善的国家之一。以充电桩(zhuāng)为(wèi)例，中国平均一个公共充电桩对(duì)应(yīng)7辆(liàng)车，欧洲是16、美(měi)国(guó)是16、印度(dù)是25、巴西是(shì)28。来源：施(shī)罗德官网(wǎng)。

　　在电(diàn)动汽车供应(yīng)链中，有(yǒu)许(xǔ)多公(gōng)司正在在各自(zì)的领域中建立主导地位(wèi)，以某(mǒu)智能组件为例，它是电动汽(qì)车(chē)中用(yòng)于电(diàn)池和电(diàn)机温控(kòng)的关键组件的生产商。该公司在空调(diào)阀行业全球(qiú)市场占(zhàn)有约60％的份额，并在电(diàn)动汽车阀门行业拥(yōng)有超(chāo)过90％的市场份额。客户包括(kuò)特斯拉等(děng)全球电动汽车专家以及福特(tè)、宝马(mǎ)等(děng)原始设备制造商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全球(qiú)范围(wéi)内继续占据市场份额——在(zài)法规(guī)的支持(chí)下，该(gāi)公司的增长潜力是可预(yù)见的。

　　事(shì)实上，施罗(luó)德也并(bìng)非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨(jù)头安联投资旗舰基金安联神州(zhōu)A股基金也在3月大手笔加(jiā)仓宁德(dé)时代(dài)。

　　这只基金最新(xīn)规模47亿美元，截(jié)至3月底，基金前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、中信(xìn)证券、宁(níng)德(dé)时代、中国中免、东(dōng)方(fāng)财富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品(pǐn)、锦江集(jí)团、中国平安(ān)。

　　3月(yuè)，基金对前十大(dà)重仓股逐一加仓，其中(zhōng)加仓幅度最大的就是宁德时代(dài)，加仓(cāng)幅(fú)度高达22.17％。此外，基(jī)金对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台(tái)15.05％。对前十大(dà)重仓股中(zhōng)其余公司(sī)均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额(é)超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近日发布的数(shù)据显示，2023年4月，我国动力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增(zēng)量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行(xíng)业(yè)集中度(dù)方面(miàn)，今年4月(yuè)，尽管我国新能源(yuán)汽车(chē)市场共计(jì)36家动力电池企(qǐ)业实现装车配套，较(jiào)去年同期增加(jiā)2家。但是(shì)排名(míng)前3家、前5家、前10家动(dòng)力电池(chí)企业动力(lì)电(diàn)池装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度(dù)依旧较高。

　　企(qǐ)业排名来看，根据中国汽车动力电池(chí)产(chǎn)业(yè)创新联盟数据显(xiǎn)示，今年4月，宁(níng)德时代以40.83％的占比持续领跑(pǎo)，比亚迪、中创新(xīn)航、亿纬锂能、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达(dá)、LG新(xīn)能(néng)源、蜂巢能源、孚能科技、瑞(ruì)浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力电池(chí)行(xíng)业的龙头企业，宁德时代于(yú)2023年一(yī)季度实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单(dān)季利润增速创历史新高。

　　北向资金调仓换股(gǔ)，现在的00后女的为什么都平胸，为什么现在女孩都平胸“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的数据显示(shì)，截至5月(yuè)14日，最近7天北向资金净流入宁(níng)德时代(dài)15.75亿(yì)元，位(wèi)居北向(xiàng)净流入榜首(shǒu)。北向(xiàng)资(zī)金净(jìng)流入较多的其它个股还包括宁德时代、工业(yè)富联、贵(guì)州茅台、工商银行(xíng)、北方华创、兴业银行、紫金矿业(yè)、建设银行(xíng)、比亚(yà)迪(dí)、中国(guó)石化。北(běi)向资金净流出较多(duō)的(de)个股(gǔ)包括格力(lì)电器、中(zhōng)国建筑、东方(fāng)财富、中国中免、阳光电源、中兴通(tōng)讯(xùn)、科大讯飞(fēi)、隆基绿(lǜ)能、长江电力(lì)、恒瑞(ruì)医药。

　　看好的“宁王”的(de)外资还(hái)包括“柏基(jī)”。超长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代。

　　柏(bǎi)基在谈及(jí)为何(hé)持有宁德时(shí)代时，写道(dào)：宁德(dé)时代所处的位置是令(lìng)人(rén)羡慕的。它背后(hòu)有两大(dà)增长机遇一(yī)是电(diàn)动车(chē)二是储能；CATL聪明地选择聚(jù)焦磷酸铁锂电(diàn)池(chí)，这方面(miàn)它的市场份额是领先的。此外，磷酸铁(tiě)锂电池因为安全性、生(shēng)命周期(qī)和不(bù)含钴(gǔ)等(děng)特(tè)征(zhēng)而受到欢迎(yíng)；动(dòng)力电池的企业发展与(yǔ)政府的脱碳计划是(shì)一(yī)致的(de)。CATL的领导者(zhě)也非常(cháng)有远(yuǎn)见。

　　柏基同时也解释了：他们如何通过 “柏基十问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表(biǎo)示(shì)，如(rú)同所有的投(tóu)资者(zhě)，他们的(de)判断也可能(néng)是错(cuò)的。例(lì)如，若未(wèi)来新的电池(chí)技术(shù)出现，宁德时代的(de)竞争优势不复。随着电池成(chéng)本下降(jiàng)，宁德时代若(ruò)不能保持利(lì)润(rùn)率(lǜ)。宁(níng)德(dé)时代和电动车厂(chǎng)商的关系若不能维系。这些(xiē)因素都会(huì)影响柏(bǎi)基对(duì)于宁(níng)德(dé)时代(dài)的判断(duàn)。

　　但(dàn)并非所有的外资(zī)都在加(jiā)仓宁德时代(dài)。4月另一欧洲巨头安(ān)本投资旗舰(jiàn)中国(guó)基金“安本标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持(chí)续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减仓宁德时(shí)代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有(yǒu)的前十大重仓(cāng)股为贵州茅台(tái)、宁德(dé)时代、中国(guó)中免、迈瑞医(yī)疗、爱(ài)尔眼科、华(huá)测检测、招商银行(xíng)、美的集团、广联达、宁波银(yín)行(xíng)。

　　摩(mó)根大通加仓(cāng)泸州老(lǎo)窖

　　宁(níng)德时(shí)代(dài)之外(wài)，互联网或(huò)者食(shí)品饮料也颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金(jīn)“摩根基(jī)金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元(yuán)人民(mín)币，截至2023年(nián)一季(jì)度末，基(jī)金前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅台(tái)、金山软件、中国平安、招(zhāo)商(shāng)银行、万(wàn)华化学、恒(héng)生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金(jīn)加(jiā)仓(cāng)幅度(dù)最大的为泸州(zhōu)老窖，加仓(cāng)幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森堡(bǎo)）股(gǔ)票基金-中国机遇(yù)基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新(xīn)规模47.83亿美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)为腾讯控股、贵州茅(máo)台、网(wǎng)易、阿里巴巴、中国平安(ān)、招商银行、石药集团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基金(jīn)加仓阿里巴巴(bā)11.66％。

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