过去几个月，阿里旗下(xià)国际电商、盒马、菜鸟等业务，屡(lǚ)屡传出单独融资、上市(shì)的消息。这次不再有悬念——阿里(lǐ)主动宣(xuān)告了(le)这一(yī)决定。

　　5月18日，阿里公布了2023财年第四季度及2023财年(nián)年度业(yè)绩(jì)（截至2023年3月31日）。除了财务数(shù)据外(wài)，阿里(lǐ)还宣(xuān)布了旗下六(liù)大(dà)业(yè)务板块的董事会名单和(hé)部分业务的融(róng)资计划。

　　阿里(lǐ)表示，集(jí)团董(dǒng)事会已批准阿里国际数(shù)字商业(yè)寻求(qiú)对外融资，以(yǐ)及菜鸟(niǎo)和盒马的上(shàng)市计划。同时，阿里计划为云智能集团引进战略投资(zī)，并以(yǐ)股(gǔ)东派息的方式对(duì)其分拆，实现其独立上(shàng)市。盒(hé)马、云智(zhì)能(néng)集团、菜(cài)鸟可能先后(hòu)实现(xiàn)上市(shì)，时间(jiān)约12个(gè)月左(zuǒ)右。

　　消息(xī)公布后，次日阿里美股(gǔ)收跌5％、港股下(xià)跌6％。按(àn)照港股计算(suàn)，目前阿里总市值为1.75万亿港元，过(guò)去三个(gè)月累(lèi)计(jì)下(xià)跌30％，只有(yǒu)2020年10月(yuè)高(gāo)点时(shí)的四分之一。

　　两个(gè)月前，阿(ā)里进(jìn)行了公司24年(nián)历史以来最大幅(fú)度的变革(gé)，即(jí)「1+6+N」。阿里巴巴集团作为控股公司，持有六大业务集团(tuán)（阿里云(yún)智能、淘宝天(tiān)猫商(shāng)业、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文娱）和其他业务公司。

　　阿里称此(cǐ)举是为了让各项(xiàng)业(yè)务决策链路(lù)变短、更加敏捷，从而(ér)更好地抓住各自市场(chǎng)和行业机(jī)遇，进一步(bù)释放(fàng)股东价(jià)值。在这一架构(gòu)下，六(liù)大业务集团的CEO在(zài)各(gè)自董事会的领导(dǎo)下(xià)，对各自的经营结果和合(hé)规性(xìng)负(fù)责。除淘天集团仍将继续由(yóu)阿里巴巴集(jí)团全资控股(gǔ)外，另五家(jiā)业务集团(tuán)均可灵活地筹集外部资(zī)金(jīn)，并(bìng)可能寻求单独上市(shì)。

　　电钟南山为什么被说成钟百亿话会上，阿(ā)里率先公布(bù)了阿里云、国际电商、菜(cài)鸟、盒马四块(kuài)业务接(jiē)下来的调整计(jì)划，其他业务尚未提及。阿里巴巴集团董事长兼首席(xí)执行官张勇表(biǎo)示，阿(ā)里的三个核(hé)心(xīn)战略是消费、云(yún)和全球化(huà)。这(zhè)或(huò)许是观察(chá)接下(xià)来阿里组织(zhī)变(biàn)革的一个重(zhòng)要方向。

　　阿里六大集团董事会成员丨(gǔn)来源：阿里财报

　　以(yǐ)下是对这三大(dà)战略方向的梳理(lǐ)。

　　01

　　阿里云：张(zhāng)勇亲自

　　带队云智能(néng)集团

　　值得(dé)注(zhù)意的是，在(zài)六大业务中，只(zhǐ)有云智能集团是由(yóu)阿里(lǐ)巴巴集团董事长兼首(shǒu)席(xí)执行官张勇亲自(zì)带队。财(cái)报显(xiǎn)示，张勇任云智能(néng)集(jí)团的董事长兼(jiān)首(shǒu)席执(zhí)行官，这也是张勇在六大集团中担(dān)任(rèn)的唯(wéi)一一(yī)个职务(wù)。

　　除了张勇之外，云智能集团的其他董事(shì)会成员(yuán)还有备受关注(zhù)、最近重归阿里(lǐ)云的王坚博士（阿里巴巴(bā)集团技术委(wěi)员会主席）、郑俊(jùn)芳（云智能集(jí)团首(shǒu)席风险官）、蒋芳（阿(ā)里巴巴(bā)集团首席(xí)人力官）、吴(wú)泽(zé)明（阿里巴巴集团首席技术官）。

　　在阿里集团对各(gè)子集团(tuán)「放手」的大(dà)背景下，张勇选择(zé)亲手来「抓」云智(zhì)能集团，可以(yǐ)看(kàn)出对后者的重视。

　　云(yún)智能集团(tuán)包括(kuò)阿里云、AI、钉钉等业(yè)务。张勇说，从商业模式、客户特(tè)征(zhēng)和发(fā)展阶段来看，云智(zhì)能集(jí)团与阿里(lǐ)巴巴生态系统中其(qí)他(tā)以(yǐ)消(xiāo)费者为(wèi)中(zhōng)心的业务(wù)有着根本不(bù)同。可以说(shuō)，它更适合成为一家与阿(ā)里集(jí)团完全(quán)独立(lì)的(de)新公司(sī)，而(ér)这个(gè)过程也更复杂。因此，它(tā)更(gèng)需要倾注(zhù)精(jīng)力来(lái)做。

　　而更关键(jiàn)的是(shì)，面(miàn)对大模型(xíng)代表的人工(gōng)智能时代，阿里云即(jí)将迎来全(quán)新的历(lì)史机遇。在业绩电话会上，张(zhāng)勇(yǒng)表(biǎo)示，由于(yú)人工智(zhì)能应(yīng)用对算力需求的(de)指(zhǐ)数级增长(zhǎng)，这是(shì)阿里云(yún)的巨大(dà)机会。除此之外，还包括基(jī)于大模型(xíng)开发(fā)新(xīn)产品的机(jī)会(huì)。

　　4月，阿(ā)里发布了大型语言预训练(liàn)模(mó)型「通义千问」，目前已(yǐ)有超过20万客户申请试(shì)用。在2023春(chūn)季钉峰会上，钉(dīng)钉推出基于「通义千(qiān)问」的智(zhì)能(néng)功能产品集成(chéng)。而未来，「通义千问(wèn)」会(huì)接入阿里(lǐ)的全(quán)栈产品。

　　据财报，云业务的本(běn)季度收入（抵消(xiāo)跨分部(bù)交易的影响后(hòu)）同比下降2％，达(dá)到约186亿元。背后原因主要是部门项(xiàng)目受到疫情影(yǐng)响而延迟交付等等。不过，该集团还是很(hěn)有信(xìn)心。在(zài)财(cái)报发布后，张勇向阿里云员工发布(bù)了全员(yuán)信。「我们有机(jī)会打(dǎ)造一家世界级的科技公(gōng)司。」他写道。

　　02

　　消费：盒马只是开始，

　　淘天(tiān)、本地(dì)生活仍是重(zhòng)中之重

　　此(cǐ)次列在(zài)上市(shì)计划的盒马，隶属(shǔ)于「1+6+N」的「N」。但在财(cái)报中，其(qí)业绩仍算在阿里中国商业分部。阿里中国商业分(fēn)部主要包(bāo)括(kuò)淘宝、天(tiān)猫、淘特、淘菜菜、盒马、天猫超市、阿里健(jiàn)康(kāng)等(děng)零售业务，以及1688在内的批发业务。

　　中国商业分(fēn)部的本季度收入约为(wèi)1360亿元，本季度经(jīng)调(diào)整EBITA（一项非公(gōng)认会计准则财务(wù)指标(biāo)）约为(wèi)人民币385亿元，相较2022年同期增长(zhǎng)19％。该增长(zhǎng)主要是由(yóu)于淘特、淘菜菜和盒(hé)马亏损收窄。本季度，盒(hé)马增强了销售(shòu)能(néng)力并提高(gāo)运营效率，经营业绩因而录(lù)得(dé)正(zhèng)数(shù)。

　　阿(ā)里(lǐ)表示，盒马已(yǐ)经建(jiàn)立了稳定(dìng)且明确的商业模(mó)式以及(jí)清晰的盈利路径(jìng)。

　　而中国(guó)商业分部也主要组(zǔ)成了阿里六大(dà)业(yè)务之一淘天集团(tuán)（包括(kuò)淘(táo)宝、天猫等(děng)业务）。财报(bào)显示，淘(táo)天集团的(de)董事长是吴泳铭——这位(wèi)阿里巴巴合伙人自(zì)上世(shì)纪90年代就跟随马(mǎ)云，是阿里的(de)元老之(zhī)一。而淘(táo)天集团的董事兼CEO则是(shì)戴珊。该集团其它董事还包括蔡崇信（阿里巴(bā)巴集团执行(xíng)副(fù)主席）、蒋凡（阿里国际数字商业集团(tuán)CEO）、吴泽明（阿(ā)里巴巴集团首席技术官）。

　　在消费方向，阿(ā)里的另一重点是本地生活集团(tuán)，后者(zhě)包(bāo)括(kuò)「到家」业务饿了么、「到目(mù)的地」业务高(gāo)德(dé)、飞猪等。本(běn)季度，由(yóu)于(yú)消费(fèi)复(fù)苏(sū)、人们出行增加等因素，本(běn)地生活服务分部收入同(tóng)比(bǐ)增长17％至约125亿元(yuán)，订(dìng)单增长(zhǎng)也超过20％。

　　据(jù)财(cái)报(bào)，本(běn)地生活(huó)集团的董事(shì)长兼CEO为俞永福，其它董事包括(kuò)彭蕾（阿(ā)里巴(bā)巴合伙人）、吴泽明、朱(zhū)顺炎（阿里健康董事长兼首席执行官(guān)）等。

　　阿里靠消费起(qǐ)家，淘天集团和本地生(shēng)活(huó)集团都算(suàn)是阿里的核心业务。而在这一方向(xiàng)的盒马启动上市，还只(zhǐ)是一个开始。

　　03

　　国际化：从国际电商

　　集团到菜鸟物流

　　张勇在电话会(huì)上(shàng)表示，当谈(tán)论全球化(huà)时，那(nà)就是阿里的数字(zì)商务、物(wù)流和云。

　　阿里国际(jì)数(shù)字商(shāng)业(yè)集团主要包括Lazada（东南亚电商平(píng)台）、速(sù)卖通、Trendyol（土耳其电商平台(tái)）、Daraz（南亚电商平台）、Alibaba.com等(děng)业务。本季度，阿里(lǐ)国际商业分部收(shōu)入同比(bǐ)增长29％，达到约(yuē)185亿元(yuán)。

　　其中，Trendyol的收(shōu)入增长主要来自(zì)补贴效率的提升，Lazada的收入增长主要(yào)源自(zì)提供更多(duō)增值服(fú)务(wù)来提高变现率，而速卖通(tōng)则是本季度(dù)推出了主打高性价(jià)比的电商平台Choice，带(dài)来了订单的(de)双位数增长。

　　据(jù)财报，阿里国际数字(zì)商业集团的董事长为J.MichaelEVANS（阿(ā)里巴(bā)巴集(jí)团董事(shì)兼总裁）、董事兼CEO为蒋凡、其他董事为彭(péng)蕾(lěi)、戴珊、吴泳(yǒng)铭。而此次(cì)该集团单独(dú)融资，将用于拓展新的(de)地域市场、投(tóu)资(zī)新技术、扩大消费者(zhě)和供(gōng)应商技术(shù)、加强(qiáng)管(guǎn)理团队等(děng)等(děng)。

　　在物流方面，菜鸟集团本季(jì)度(dù)收入（抵消跨分部交易的影响后）同比增(zēng)长(zhǎng)18％，达到(dào)约136亿元。这背后(hòu)主要是国际物流履约解决(jué)方(fāng)案服务的收入增加、以及消费者物流服务需求的增(zēng)加(jiā)导(dǎo)致(zhì)。

　　据财(cái)报，菜鸟(niǎo)集(jí)团(tuán)的董(dǒng)事(shì)长为蔡崇(chóng)信(xìn)（阿里(lǐ)巴巴集团执(zhí)行副主席），董事兼CEO为万霖，其他董事为(wèi)戴珊、蒋(jiǎng)凡(fán)、蒋钟南山为什么被说成钟百亿芳。在财报发布之后(hòu)，万霖也(yě)对菜鸟员工发布了全(quán)员信，「十(shí)年内菜鸟会成为全球领(lǐng)先的综合数(shù)质物流集团(tuán)。」他写道。

　　谈(tán)完以(yǐ)上(shàng)五个集团，最后一(yī)个(gè)集团阿里大文娱(yú)在独立融资上尚(shàng)未(wèi)有最新进(jìn)展。在(zài)财报中，关(guān)于其业务只有短(duǎn)短一段话带过。据财报，大文(wén)娱的(de)董事长(zhǎng)兼CEO都是(shì)由樊路远担任，而其(qí)他董事为武(wǔ)卫（阿里(lǐ)巴巴集团(tuán)董事）、童文(wén)红（阿里巴巴(bā)合(hé)伙人）、俞思(sī)瀛（阿(ā)里巴巴集团首(shǒu)席法务官）、闻(wén)佳（阿里巴巴集团公(gōng)共事务总(zǒng)裁）。

　　阿里(lǐ)在财报中(zhōng)强调，上述各项交易(yì)的完成取决于多种因(yīn)素(sù)，而其中很多因素是其无法控制的，包括资产(chǎn)、负(fù)债(zhài)和合同的成功(gōng)重组(zǔ)、股权激励(lì)计划、市场(chǎng)条件和监管审批等。可见，尽管决心强大、战略方(fāng)向清晰(xī)、执行(xíng)果断，但(dàn)阿里(lǐ)的分拆之路仍(réng)充(chōng)满变数。

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