5月12日晚间，根据(jù)美国证券交(jiāo)易委员会(huì)（SEC）披露，国内千(qiān)亿私募景林资产(chǎn)递交了截至2023年3月31日的第一季度持(chí)仓报(bào)告（13F）。

　　景林资产是国内(nèi)管理超千亿元人民币(bì)的对(duì)冲基(jī)金机(jī)构(gòu)，亦是内地(dì)少有的进行大手笔持有美股(gǔ)的买方机构之一，景林的动向受到(dào)了市场(chǎng)广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓曝光

　　报告期内(nèi)，景林资产整体持仓(cāng)规模小(xiǎo)幅提升(shēng)至17.29亿美元，折合(hé)人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美(měi)元规模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止(zhǐ)2023年一季(jì)度末，景林资产在美股(gǔ)市场持有34家(jiā)上市(shì)公司的股票。其中，前十大持仓标的(de)在总市值(zhí)中的占比下降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共(gòng)建仓5只股票(piào)，分别为英伟达(dá)、谷歌、爱奇艺、好未来(lái)、booking。清仓和减持方面(miàn)，景林资产一(yī)季度前五大卖出标的(de)包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多(duō)多。

　　景(jǐng)林资产美股持仓前十大重仓股分别为(wèi)：拼多多(duō)、新东方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数(shù)科(kē)。

　　景林美(měi)股头号重仓股依(yī)旧是拼多(duō)多，与上(shàng)季(jì)度对比，景林(lín)资产(chǎn)减仓了133.85万股，较上(shàng)季(jì)度持(chí)仓数(shù)量(liàng)下降24％。

　　此前，景(jǐng)林连(lián)续三个季(jì)度增持(chí)拼多多(duō)。2022年二季度增持拼(pīn)多多24.02万股，三(sān)季(jì)度增(zēng)持123.39万股，四季度则(zé)增持233.75万股(gǔ)，一次比一次猛。拼多多也不负众(zhòng)望，从股价(jià)表现看(kàn)，拼多多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨(zhǎng)势头在(zài)今(jīn)年2月(yuè)初便戛(jiá)然而止了，景林资产在此前“越跌(diē)越(yuè)买(mǎi)”的策略奏效后，或许在(zài)股价“掉头(tóu)”之(zhī)际进行(xíng)了(le)止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一季度景林新建(jiàn)仓的英伟达(dá)，空(kōng)降前十大重(zhòng)仓(cāng)股第(dì)七位，一口(kǒu)气(qì)买入(rù)32.53万股(gǔ)，一季度末持仓市值(zhí)为0.9亿元。截(jié)止至5月(yuè)12日，今年(nián)以来英伟(wěi)达累计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局教育股(gǔ)，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一季度，景林(lín)资产在美股的操作中，最为亮(liàng)眼的(de)当属重点加(jiā)仓教(jiào)育股。

　　数据显示，截(jié)至今年(nián)一季度(dù)末(mò)，景林资(zī)产(chǎn)持有新东方430万股，环比去年底加仓(cāng)368.8万股，期末持股(gǔ)市(shì)值超1.6亿美元(yuán)，一跃成为景林资产(chǎn)的第二大重仓(cāng)股。与(yǔ)此同时，景林(lín)资产一季度(dù)还建仓了(le)好未(wèi)来，期(qī)末持(chí)股数量达224.6万股。

　　今年以来(lái)，上述两(liǎng)只教育(yù)个(gè)股(gǔ)股价(jià)均处于震荡态势，并无太多亮眼表现。

　　景林资产认为，从全行业来看(kàn)，不(bù)同年(nián)龄(líng)层的用(yòng)户对“教育(yù)”的需(xū)求依(yī)然旺盛，除(chú)了应对(duì)考试，还(hái)包括开拓(tuò)眼界、增(zēng)长(zhǎng)知识、潜力挖掘、提升(shēng)综合能力(lì)等。双减政策推行(xíng)之(zhī)后，目前(qián)行业(yè)政策环境趋(qū)于稳定，但过程中很多(duō)公司(sī)退出离开，使(shǐ)得行(xíng)业(yè)竞(jìng)争格局(jú)趋缓，对(duì)于(yú)存(cún)量公司有利。

　　“从(cóng)行业龙头公司本身来说，凭(píng)借多年积累(lèi)的口碑(bēi)和公信力，品牌(pái)的护城(chéng)河(hé)依然很深(shēn)。个别(bié)头部(bù)企业在K9学(xué)科之外(wài)的教育领域业务基础扎实，原有(yǒu)的(de)留学等业务恢复增(zēng)长(zhǎng)，同时(shí)素质教(jiào)育、直播电商业务等(děng)新业务成为新的增长(zhǎng)驱动力。且公(gōng)司(sī)的利润和(hé)现金流稳(wěn)中转好(hǎo)，同时(shí)账上资金充足，当时(shí)的估值(zhí)下有足够的安全边际(jì)。在过去几个季度的财报中(zhōng)，我们看到了相关的积(jī)极信(xìn)号。”景(jǐng)林资产表示。

　　值得一提的(de)是，高毅(yì)资产对于(yú)教育领域也颇为看好，但是标的选(xuǎn)择似乎与景林资产(chǎn)存在分歧(qí)。

　　美国证券交易委员(yuán)会公开(kāi)资料显示，截至今年一季度末，高毅资产持(chí)有新东方24.4万股，相比(bǐ)于去(qù)年(nián)底减仓超10万股，减仓比例接(jiē)近三成。而一季度(dù)高(gāo)毅资产大举买入近156万股好未来(lái)，相比于(yú)去年底(dǐ)增(zēng)持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜(yè)难眠(mián)，炮轰市场投机(jī)之风

　　自五一节过后(hòu)，传(chuán)媒(méi)、游(yóu)戏板块(kuài)成(chéng)为资金炒作(zuò)AI的重点方向(xiàng)，中(zhōng)特估(gū)支线也由暗转(zhuǎn)明，晋(jìn)升市场第二大(dà)主线(xiàn)。

　　可好景不长，本周(zhōu)中特(tè)估仅热闹了一两天，随后(hòu)便开始(shǐ)持续下(xià)跌，传媒、游戏板块更是(shì)大(dà)幅(fú)杀跌，高(gāo)位(wèi)股接(jiē)连跳水。

　　（本(běn)文内容为客观数据信息(xī)罗(luó)列(liè)，不构成任何投资建(jiàn)议）

　　此前连续(xù)24个交易日(rì)成交(jiāo)额超万(wàn)亿元阶段纪录，在本周(zhōu)遭遇终结。周三(sān)时(shí)，市场成交量尚且保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月11日(rì)和5月(yuè)12日成交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿(yì)元和(hé)8495.91亿元，沪(hù)深两(liǎng)市(shì)陷入缩量(liàng)震荡阶(jiē)段(duàn)。

　　面(miàn)对市(shì)场的急剧(jù)降温(wēn)，市场观(guān)点认为，主要原因是5月11日晚间发布(bù)的金融数据大幅低于预期(qī)。

　　据国盛证券(quàn)，4月(yuè)新(xīn)增信(xìn)贷7188亿元(yuán)，虽(suī)然同比(bǐ)多增734亿元(yuán)，但是考虑到去年4月基数的异常，因而与(yǔ)往年相比，今年4月信贷则是明显跌落，而今年4月信贷低于2021年(nián)同期7512亿(yì)元。居民贷款回落(luò)再度(dù)成为信贷回落的主(zhǔ)要原因(yīn)。而企业中长期贷款(kuǎn)继续保持同比(bǐ)多增，4月同比多增4017亿元(yuán)至6669亿元。信贷下滑带动社融增速回落，4月新增社融(róng)1.22万亿，与(yǔ)2021年4月相比，今年4月(yuè)同比少增6370亿元。

　　署名光大证券的点评(píng)称(chēng)，4月(yuè)下旬票据利率先下后上，并不意(yì)味着贷款好(hǎo)转了，主(zhǔ)要因为今年国股行NIM和营收压力(lì)很大，一直在压(yā)降票据等(děng)低(dī)效资产(chǎn)，对分行收票额(é)度控制很严。4月前两旬已(yǐ)经收了很多票(piào)，后面改用其(qí)他(tā)贷款来(lái)冲。5月上旬(xún)票(piào)据已经快要接近零(líng)利率了，信贷再度(dù)出现深度负增(zēng)长，这是4月(yuè)信贷斜率过于陡峭化产生的(de)后果，5月份的(de)贷(dài)款可能仍然(rán)不太乐观。

　　在这种(zhǒng)背景(jǐng)之(zhī)下，市场要想好起来，必然要让大家看到宽信用的信号出(chū)现，而这可能还需要一定的(de)时间。

　　当前市场(chǎng)存量资金(jīn)博弈的背景(jǐng)不改，而两大(dà)主线人工智能和中特(tè)估，今年已然累计不(bù)小的涨幅。中(zhōng)特估这边，本月还有多只央企ETF等待进场，而人工智能这(zhè)边，在未有增(zēng)量资金进场的(de)情(qíng)况之(zhī)下，再想继续向上(shàng)，压(yā)力不小(xiǎo)。

　　本周大(dà)跌之后，但(dàn)斌更是罕(hǎn)见的(de)在(zài)深夜抒发感想。大谈公募基金经(jīng)理的(de)难(nán)处，在业绩和投资信仰(yǎng)之间无法两(liǎng)全。紧接着，炮轰(hōng)当下市场(chǎng)投机(jī)之风大盛，认为当(dāng)下市场交易(yì)机(jī)制应要有所(suǒ)改变。

　　相信，这不仅仅只是但总一(yī)个人的心声。

　　今(jīn)年(nián)以来，市场看着红(hóng)红火火，但很多(duō)投(tóu)资者都(dōu)是“买在(zài)3000点(diǎn)，套在3400点”。公(gōng)募基金(jīn)经理更是有苦难言，市(shì)场上大(dà)热的(de)人工(gōng)智(zhì)能，游资炒作的“星辰大(dà)海”，根(gēn)本(běn)不符合他们的机构审美。直白点说，市场根本就是绕(rào)着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：深圳市腾众软件科技有限公司 抖音哈拉少什么意思，抖音哈拉少是什么意思